上周各大股指波动下跌时，以半导体和芯片为首的a股科技股更是将“八平”两市撞得粉碎，相关指数和个股创出新高。 Wind数据显示，芯片指数上周上涨8.74%，为2020年7月10日以来单周最大涨幅；聚集了更多领先半导体股票的科创50指数也上涨了4%以上，创下1月22日以来的新高。经过上周的上涨，半导体芯片板块基本修复了这一轮持续一年多的回调。 关于半导体板块的暴涨，多家券商分析报告指出，在需求侧持续爆发、国内替代需求迫切的背景下，半导体板块的增长确定性进一步增强，龙头企业迎来重大发展机遇，获得资本聚焦。 我们应该看到的是，在半导体板块大涨期间，第三代半导体概念股被基金疯狂炒作。聚灿光电和卢晓科技6月份两者都增长了50%以上。对于这样一种还没有大规模工业化的半导体材料，资本不应该只是挥霍，更应该注重长期正确的投入。过度的短期投机并不能让市场清楚地了解半导体行业的发展规律。 半导体板块逆市走强 相对于其他板块幅度较大，主力资金对于半导体芯片股可以说是利好。数据显示，从近三天各大资金流来看，第三代半导体、集成电路、芯片等概念处于净流入规模前列，净流入分别为42.74亿元、34.57亿元、30.65亿元。 机构交易量排名前三的股票中，大部分是半导体股。上周机构买入的前三只股票是董鹏饮料，瑞信威和Weir ，而卖出的前三只股票分别是三峡能源的Weir和兰斯微。其中，上周五，韦尔股价下跌近8%，四家机构共售出11.2亿元人民币。 《第一财经记者》注意到，自5月中旬以来，出现了市场资金明显流入科技领域的现象。以半导体芯片股为例，数据显示5月第二周芯片指数上涨2.92%，第二周小幅调整后开始大幅上涨。在过去的一个月里，芯片指数上涨了23.63%，位居整个市场的前列。 个股方面，一季度盈利能力较好的龙头股是基金的重点标的。Wind数据显示，上周13只芯片股涨幅超过10%。乐心科技和中卫公司分别上涨28.66%和24.45%，领涨芯片板块。两家公司第一季度净利润同比增长率分别为261.98%和425.35%。 此外，两家领先的半导体IDM集成企业，兰斯微和华润微也有不俗表现，周涨幅5.3%。
对于科技股明显强于大盘的表现，一位上海私募基金经理对第一财经记者表示，科技板块是场内存量资金的主要博弈方向，一方面是科技股长时间回调后的整体估值优势，个别龙头存在前期被低估状态；另一方面是，半导体行业这轮超强周期的景气度拔高了龙头股的成长空间，国产替代逻辑进一步确定。
“长期来看，半导体制造转移到国内是大趋势。我们看到，疫情的发生实际上倒逼国内半导体设备、材料厂商突破核心技术，个别有核心技术的企业订单饱满。”上述私募基金经理说，“国产替代不是一蹴而就的，产业链的逐步国产化需要各个环节配合默契，因此对龙头企业的发展保持长期追踪十分有必要。”
第三代半导体因何炒不停
上周，第三代半导体概念股成为了被炒作的重点概念板块。聚灿光电、露笑科技6月涨幅均超50%，乾照光电涨逾15%。
不仅如此，过去一年间，资金多次热炒第三代半导体概念，最近的一次热炒发生在去年9月。2020年9月1日-25日，聚灿光电、露笑科技、乾照光电的区间涨幅分别为62.27%、10.61%、48.26%。
第三代半导体是指以氮化镓、碳化硅为代表的化合物半导体。目前，全球半导体市场90%份额仍是以硅材料为代表的第一代半导体，第三代半导体占比很小，尚未形成真正意义上的规模化。
对于第三代半导体的实际应用意义，一位TMT分析师对记者表示，“第三代半导体的应用实际规模还是很小的，全球龙头厂商的产能、产线配置都是以硅材料为主的第一代半导体。国内半导体芯片各方面起步都比较晚，相对而言半导体设计发展得最成熟，最急需突破的还是设备和材料。现在对我们来说，找准半导体产业发展的方向很重要，所谓‘弯道超车’发展第三代半导体的说法，并不是国产替代追求的，资本的热炒过度会伤害产业发展的。”
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